ΤΟ ΚΡΥΦΟ ΚΟΣΤΟΣ ΤΟΥ ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΥ: ΓΙΑΤΙ Ο ΧΡΥΣΟΣ ΞΕΠΕΡΝΑΕΙ ΤΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΜΙΑ ΕΠΟΧΗ ΚΑΤΑΣΤΡΟΦΗΣ ΤΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ
Σε έναν κόσμο όπου η προσφορά χρήματος επεκτείνεται με άνευ προηγουμένου ρυθμό, η επιμονή του πληθωρισμού δεν προκαλεί σοκ.
Καθώς οι κυβερνήσεις συνεχίζουν να εκδίδουν νόμισμα πολύ πέρα από τη ζήτηση του ιδιωτικού τομέα, η αξία του χρήματος διαβρώνεται, οδηγώντας σε μια κρυφή μεταφορά πλούτου και σε έναν σιωπηλό φόρο στις αποταμιεύσεις και στους μισθούς.
Οι αναγνώστες με ρωτούν γιατί η κυβέρνηση θα ενδιαφερόταν να διαβρώσει την αγοραστική δύναμη του νομίσματος που εκδίδουν. Είναι εντυπωσιακά απλό.
Ο πληθωρισμός είναι το ισοδύναμο μιας σιωπηρής χρεοκοπίας. Είναι μια εκδήλωση της έλλειψης φερεγγυότητας και αξιοπιστίας του εκδότη του νομίσματος.
Οι κυβερνήσεις γνωρίζουν ότι μπορούν να συγκαλύψουν τις δημοσιονομικές τους ανισορροπίες μέσω της σταδιακής μείωσης της αγοραστικής δύναμης του νομίσματος και με αυτήν την πολιτική επιτυγχάνουν δύο πράγματα: Ο πληθωρισμός είναι μια κρυφή μεταφορά πλούτου από τους αποταμιευτές καταθέσεων και τους πραγματικούς μισθούς στο δημόσιο. είναι ένας συγκαλυμμένος φόρος. Επιπλέον, η κυβέρνηση απαλλοτριώνει τον πλούτο από τον ιδιωτικό τομέα, αναγκάζοντας το παραγωγικό μέρος της οικονομίας να αναλάβει την αδυναμία του εκδότη του νομίσματος επιβάλλοντας τη χρήση του νομίσματός του με νόμο καθώς και αναγκάζοντας τους οικονομικούς παράγοντες να αγοράσουν τα ομόλογά του μέσω ρύθμισης. Η ρύθμιση ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος βασίζεται στην εσφαλμένη παραδοχή ότι το περιουσιακό στοιχείο χαμηλότερου κινδύνου είναι το κρατικό ομόλογο. Αυτό αναγκάζει τις τράπεζες να συσσωρεύουν νομίσματα —κρατικά ομόλογα— και η ρύθμιση δίνει κίνητρα στην κρατική παρέμβαση και τον παραγκωνισμό από τον ιδιωτικό τομέα, αναγκάζοντας μέσω της ρύθμισης να χρησιμοποιούν μηδέν έως λίγα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση κρατικών οντοτήτων και του δημόσιου τομέα.
Μόλις καταλάβουμε ότι ο πληθωρισμός είναι μια πολιτική και ότι είναι μια σιωπηρή χρεοκοπία του εκδότη, μπορούμε να κατανοήσουμε γιατί το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο των εξήντα σαράντα δεν λειτουργεί.
Το νόμισμα είναι χρέος και τα κρατικά ομόλογα είναι νόμισμα. Όταν οι κυβερνήσεις έχουν εξαντλήσει το δημοσιονομικό τους χώρο, η επίδραση παραγκωνισμού του κράτους στις πιστώσεις προσθέτει στα αυξανόμενα επίπεδα φορολογίας για να ακρωτηριάσει τις δυνατότητες της παραγωγικής οικονομίας, του ιδιωτικού τομέα, προς όφελος της συνεχούς αύξησης των μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων του Δημοσίου.
Οι οικονομολόγοι προειδοποιούν για την αύξηση του χρέους, κάτι που είναι σωστό, αλλά μερικές φορές αγνοούμε τον αντίκτυπο στην αγοραστική δύναμη του νομίσματος των μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων. Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι τεράστιες στα 34 τρισεκατομμύρια δολάρια και το δημόσιο έλλειμμα είναι απαράδεκτο με σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, αλλά αυτό είναι μια πτώση στον κάδο σε σύγκριση με τις μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις που θα ακρωτηριάσουν την οικονομία και θα διαβρώσουν το νόμισμα στο μέλλον.
Η εκτιμώμενη μη χρηματοδοτούμενη υποχρέωση Κοινωνικής Ασφάλισης και Medicare είναι 175,3 τρισεκατομμύρια $ (Οικονομική Έκθεση της Κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών, Φεβρουάριος 2024). Ναι, αυτό είναι 6,4 φορές το ΑΕΠ των Ηνωμένων Πολιτειών. Αν νομίζετε ότι θα χρηματοδοτηθεί με φόρους «για τους πλούσιους», έχετε πρόβλημα με τα μαθηματικά.
Η κατάσταση στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν αποτελεί εξαίρεση. Σε χώρες όπως η Ισπανία, οι μη χρηματοδοτούμενες δημόσιες συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις υπερβαίνουν το 500% του ΑΕΠ. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, σύμφωνα με τη Eurostat, ο μέσος όρος είναι κοντά στο 200% του ΑΕΠ. Και αυτό είναι μόνο μη χρηματοδοτούμενες συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις. Η Eurostat δεν αναλύει τις μη χρηματοδοτούμενες υποχρεώσεις του προγράμματος δικαιωμάτων.
Αυτό σημαίνει ότι οι κυβερνήσεις θα συνεχίσουν να χρησιμοποιούν το ψεύτικο αφήγημα «φορολογήστε τους πλούσιους» για να αυξήσουν τη φορολογία στη μεσαία τάξη και να επιβάλουν τον πιο οπισθοδρομικό φόρο από όλους, τον πληθωρισμό.
Δεν είναι τυχαίο ότι οι κεντρικές τράπεζες θέλουν να εφαρμόσουν ψηφιακά νομίσματα το συντομότερο δυνατό. Τα ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας αποτελούν επιτήρηση μεταμφιεσμένη σε χρήμα και μέσο εξάλειψης των περιορισμών των πληθωριστικών πολιτικών των τρεχόντων προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης. Οι κεντρικοί τραπεζίτες είναι ολοένα και πιο απογοητευμένοι επειδή οι μηχανισμοί μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής δεν είναι πλήρως υπό τον έλεγχό τους. Με την εξάλειψη του τραπεζικού καναλιού και επομένως του πληθωρισμού backstop της πιστωτικής ζήτησης, οι κεντρικές τράπεζες και οι κυβερνήσεις μπορούν να προσπαθήσουν να εξαλείψουν τον ανταγωνισμό ανεξάρτητων μορφών χρήματος μέσω εξαναγκασμού και να υποβαθμίσουν το νόμισμα κατά βούληση για να διατηρήσουν και να αυξήσουν το μέγεθος του κράτους στην οικονομία.
Ο χρυσός έναντι των ομολόγων το δείχνει τέλεια. Ο χρυσός αυξήθηκε κατά 89% τα τελευταία πέντε χρόνια, σε σύγκριση με 85% για τον S&P 500 και απογοητευτικό 0,7% για τον δείκτη συνολικών ομολόγων των ΗΠΑ (στις 17 Μαΐου 2024, σύμφωνα με το Bloomberg).
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αντανακλούν τα στοιχεία καταστροφής νομισμάτων. Οι μετοχές και ο χρυσός εκτινάσσονται στα ύψη. τα ομόλογα δεν κάνουν τίποτα. Είναι η εικόνα των κυβερνήσεων που χρησιμοποιούν το νόμισμα fiat για να συγκαλύψουν την πιστωτική φερεγγυότητα του εκδότη.
Λαμβάνοντας υπόψη όλα αυτά, ο χρυσός δεν είναι καθόλου ακριβός. Είναι εξαιρετικά φθηνό. Οι κεντρικές τράπεζες και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής γνωρίζουν ότι θα υπάρχει μόνο ένας τρόπος για να συμψηφίσουν τους δημόσιους λογαριασμούς με τρισεκατομμύρια δολάρια μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων. Εξοφλήστε αυτές τις υποχρεώσεις με ένα άχρηστο νόμισμα. Η παραμονή σε μετρητά είναι επικίνδυνη. Η συσσώρευση κρατικών ομολόγων είναι απερίσκεπτη. αλλά η απόρριψη του χρυσού είναι άρνηση της πραγματικότητας του χρήματος.
AGORA-XRYSOU.COM
- Ελ. Βενιζέλου 53, Πειραιάς
Τηλ.: 211.1825001 & 697.2027740
Βρείτε μας στο χάρτη - Κολοκοτρώνη 9 (2ος όροφος), Σύνταγμα
Τηλ.: 211.1835856 – 697. 2027740
