Γιατί τα γραφήματα ανατίμησης του χρυσού τοποθετούν τις τιμές στα 25.000-55.000 δολάρια, αν η ιστορία ομοιοκαταληκτεί, το ασήμι είναι έτοιμο για άνοδο: Στρατηγικός αναλυτής της Crescat Capital
Μια σπάνια σύγκλιση της ζήτησης για χρυσό τόσο από τις ανατολικές όσο και από τις δυτικές οικονομίες τροφοδοτεί ένα σημαντικό ράλι στο πολύτιμο μέταλλο, και το ασήμι βρίσκεται στα πρόθυρα μιας σημαντικής επιστροφής στα ιστορικά υψηλά του, σύμφωνα με την Tavi Costa, Partner & Macro Strategist στην Crescat Capital.
Μιλώντας στο συνέδριο PDAC 2025 στο Τορόντο, ο Κόστα δήλωσε στο Kitco News ότι οι ιστορικές συγκρίσεις υποδηλώνουν ότι θα μπορούσε να υπάρξει μια δραματική ανατίμηση του χρυσού.
Ο Κόστα τόνισε την πρόσφατη έκθεση της εταιρείας του, η οποία εξετάζει την πιθανότητα οι τιμές του χρυσού να φτάσουν σε εξαιρετικά επίπεδα εάν οι ΗΠΑ ανατιμήσουν το απόθεμά τους σε χρυσό σε σχέση με τα ανεξόφλητα ομόλογα του Δημοσίου.
«Για μένα, το θέμα είναι το δημόσιο ταμείο. Πόσα θησαυροφυλάκια υπάρχουν σε κυκλοφορία – 36 τρισεκατομμύρια. Πόσο χρυσό κατέχουμε;» δήλωσε ο Κόστα
Επί του παρόντος, η αξία των αποθεμάτων χρυσού των ΗΠΑ είναι περίπου το 2% αυτών των ομολόγων του Δημοσίου που βρίσκονται σε κυκλοφορία, σε σύγκριση με περίπου 17% τη δεκαετία του 1970 και σχεδόν 40% τη δεκαετία του 1940.
«Και αν πρόκειται να επιστρέψουμε στο 17%, θα μας πάει πίσω στα 25.000 δολάρια ανά ουγγιά ή, αν επιστρέψουμε στο 40%, θα είναι κοντά στα 55.000 δολάρια ανά ουγγιά», εξήγησε ο Κόστα, σημειώνοντας ότι αυτές δεν είναι τιμές-στόχοι, αλλά χρησιμεύουν για να καταδείξουν τις δυνατότητες σημαντικών μεταβολών στην αποτίμηση.
Επεσήμανε ότι οι κεντρικές τράπεζες συσσωρεύουν χρυσό σε υψηλά 50 ετών από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, ενώ τα αποθέματα χρυσού των ΗΠΑ βρίσκονται στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 90 ετών. Αυτή η απόκλιση, υποστηρίζει ο Κόστα, θα μπορούσε να πιέσει τις ΗΠΑ να επανεξετάσουν την πολιτική τους για τον χρυσό.
Ο Κόστα εξέφρασε επίσης έντονες ανησυχίες σχετικά με την υπερτίμηση του αμερικανικού δολαρίου, δηλώνοντας ότι πιθανότατα βρίσκεται στο αποκορύφωμά του και στα πιο υπερτιμημένα επίπεδα στην ιστορία έναντι άλλων νομισμάτων. Έκανε παραλληλισμούς με ιστορικά παραδείγματα υποτίμησης του δολαρίου, όπως η Συμφωνία Πλάζα το 1985 και τα γεγονότα της δεκαετίας του 1930.
«Αυτό που γνωρίζουμε είναι ότι το δολάριο βρίσκεται πιθανότατα στο αποκορύφωμά του. Και αυτό είναι το κλειδί. Οπότε, ως επενδυτής, σκέφτεστε τι να κάνω σε αυτό το σενάριο;» είπε. Υποστηρίζει ότι ένα ασθενέστερο δολάριο θα ήταν «πράσινο φως για πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που έχουν αγνοηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα», συμπεριλαμβανομένων των αναδυόμενων αγορών και των φυσικών πόρων.
Όσον αφορά το ασήμι, ο Κόστα το βλέπει ως «στα πρόθυρα μιας σημαντικής επιστροφής στα ιστορικά υψηλά του». Σημείωσε θετική βραχυπρόθεσμη κίνηση τιμών και πιστεύει ότι τα παράγωγα του χρυσού, συμπεριλαμβανομένου του ασημιού, φαίνονται πολύ ελκυστικά βραχυπρόθεσμα.
«Δεν θα με εξέπληττε αν δούμε μια αύξηση στις τιμές του ασημιού και τελικά κλείσουμε σε τριμηνιαίο υψηλό όσον αφορά το κερί. Ένα τριμηνιαίο υψηλό θα ήταν περίπου 40 δολάρια», δήλωσε ο Κόστα.
Πιστεύει ότι ο ιστορικός σχηματισμός «κύπελλο και λαβή» στο ασήμι υποδηλώνει ότι μια πιθανή έξαρση είναι κοντά. Επιπλέον, ο Κόστα τόνισε την περιορισμένη προσφορά ασημιού και την αυξανόμενη ζήτηση.
Δεδομένων των προβλέψεών του για το δολάριο και τα πολύτιμα μέταλλα, ο Κόστα συνιστά μια αναπροσαρμογή των επενδύσεων μακριά από τον τεχνολογικό χώρο προς τα εμπορεύματα και τις αναδυόμενες αγορές. Επισήμανε την υψηλή αποτίμηση των αμερικανικών μετοχών σε σύγκριση με τις αναδυόμενες αγορές. Ο Κόστα παρατήρησε επίσης τη σημαντική ταμειακή θέση επενδυτών όπως ο Γουόρεν Μπάφετ, υποδηλώνοντας μια πιθανή ανακατανομή κεφαλαίου όταν προκύψουν πιο ελκυστικές αποτιμήσεις.
agora-xrysou.com
Ελ Βενιζέλου 53, Πειραιάς
Τηλ.: 211.1825001 & 697.2027740 Αγορες – πωλησεις χρυσων κοσμηματων
Κολοκοτρώνη 9 (2ος όροφος), Σύνταγμα e.mail palladionmetal@gmail.com
Τηλ.: 211.1835856 – 697. 2027740
