Ο χρυσός οδεύει προς εβδομαδιαίες απώλειες καθώς τα ισχυρά στοιχεία για τις ΗΠΑ και η αισιοδοξία για το εμπόριο πλήττουν τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια
- Ο χρυσός πιέζεται από τα ισχυρά στοιχεία για την εργασία στις ΗΠΑ και την πρόοδο στη συμφωνία εμπορίου ΗΠΑ-ΕΕ.
- Η ανάκαμψη του δολαρίου ΗΠΑ και η αισιοδοξία για το εμπόριο περιορίζουν τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, στέλνοντας το XAU/USD στο χαμηλότερο επίπεδο των 3.325 δολαρίων.
- Οι traders αναμένουν την απόφαση της Fed, το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου των ΗΠΑ, τα στοιχεία για το βασικό PCE και τα στοιχεία για τα NFP την ερχόμενη εβδομάδα.
Ο χρυσός έχει διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στην ιστορία της ανθρωπότητας, καθώς έχει χρησιμοποιηθεί ευρέως ως μέσο αποθήκευσης αξίας και συναλλαγής. Σήμερα, εκτός από τη λάμψη και τη χρήση του για κοσμήματα, το πολύτιμο μέταλλο θεωρείται ευρέως ως ασφαλές καταφύγιο, που σημαίνει ότι θεωρείται μια καλή επένδυση σε ταραγμένες εποχές. Ο χρυσός θεωρείται επίσης ευρέως ως αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού και έναντι της υποτίμησης των νομισμάτων, καθώς δεν εξαρτάται από κανέναν συγκεκριμένο εκδότη ή κυβέρνηση.
Οι κεντρικές τράπεζες είναι οι μεγαλύτεροι κάτοχοι χρυσού. Στοχεύοντας στην υποστήριξη των νομισμάτων τους σε ταραγμένες εποχές, οι κεντρικές τράπεζες τείνουν να διαφοροποιούν τα αποθεματικά τους και να αγοράζουν χρυσό για να βελτιώσουν την αντιληπτή ισχύ της οικονομίας και του νομίσματος. Τα υψηλά αποθέματα χρυσού μπορούν να αποτελέσουν πηγή εμπιστοσύνης για τη φερεγγυότητα μιας χώρας. Οι κεντρικές τράπεζες πρόσθεσαν 1.136 τόνους χρυσού αξίας περίπου 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα αποθεματικά τους το 2022, σύμφωνα με στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού. Αυτή είναι η υψηλότερη ετήσια αγορά από τότε που άρχισαν να τηρούνται αρχεία. Οι κεντρικές τράπεζες από αναδυόμενες οικονομίες όπως η Κίνα, η Ινδία και η Τουρκία αυξάνουν γρήγορα τα αποθέματά τους σε χρυσό.
Ο χρυσός έχει αντίστροφη συσχέτιση με το δολάριο ΗΠΑ και τα αμερικανικά ομόλογα, τα οποία αποτελούν και τα δύο σημαντικά αποθεματικά και ασφαλή καταφύγια. Όταν το δολάριο υποτιμάται, ο χρυσός τείνει να αυξάνεται, επιτρέποντας στους επενδυτές και τις κεντρικές τράπεζες να διαφοροποιήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ταραγμένες εποχές. Ο χρυσός έχει επίσης αντίστροφη συσχέτιση με τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Ένα ράλι στην χρηματιστηριακή αγορά τείνει να αποδυναμώνει την τιμή του χρυσού, ενώ οι ρευστοποιήσεις σε αγορές υψηλότερου κινδύνου τείνουν να ευνοούν το πολύτιμο μέταλλο.
Η τιμή μπορεί να κινηθεί λόγω ενός ευρέος φάσματος παραγόντων. Η γεωπολιτική αστάθεια ή οι φόβοι για βαθιά ύφεση μπορούν να οδηγήσουν γρήγορα σε κλιμάκωση της τιμής του χρυσού λόγω του καθεστώτος ασφαλούς καταφυγίου του. Ως περιουσιακό στοιχείο χωρίς απόδοση, ο χρυσός τείνει να αυξάνεται με χαμηλότερα επιτόκια, ενώ το υψηλότερο κόστος του χρήματος συνήθως επιβαρύνει το κίτρινο μέταλλο. Ωστόσο, οι περισσότερες κινήσεις εξαρτώνται από το πώς συμπεριφέρεται το δολάριο ΗΠΑ (USD) καθώς το περιουσιακό στοιχείο τιμολογείται σε δολάρια (XAU/USD). Ένα ισχυρό δολάριο τείνει να διατηρεί την τιμή του χρυσού υπό έλεγχο, ενώ ένα ασθενέστερο δολάριο είναι πιθανό να ωθήσει τις τιμές του χρυσού προς τα πάνω.
Η τιμή του χρυσού υποχωρεί επίσης, καθώς το δολάριο ΗΠΑ ανακάμπτει από το χαμηλότερο σημείο σχεδόν δύο εβδομάδων, καθιστώντας τον χρυσό πιο ακριβό για τους ξένους αγοραστές. Πρόσφατα νέα αποκάλυψαν ότι η επίσκεψη του Τραμπ στην Fed δεν ήταν ένα γεγονός που συγκίνησε τις αγορές, αν και φαίνεται ότι άλλαξε την άποψή του σχετικά με τον Πάουελ. Την επόμενη εβδομάδα, το οικονομικό δελτίο των ΗΠΑ θα περιλαμβάνει στις 30 Ιουλίου την απόφαση της Fed, τα προκαταρκτικά στοιχεία του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) για το δεύτερο τρίμηνο, τη δημοσίευση των Βασικών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE), μαζί με τα στοιχεία για τη μισθοδοσία εκτός γεωργίας.Ημερήσια ανασκόπηση των κινήσεων της αγοράς: Οι αποδόσεις των ΗΠΑ μειώνονται παράλληλα με τις τιμές του χρυσού
- Ο χρυσός υποχωρεί παρά την πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων, με το 10ετές ομόλογο να υποχωρεί τρεις μονάδες βάσης στο 4,386%. Κατά συνέπεια, οι πραγματικές αποδόσεις των ΗΠΑ, οι οποίες υπολογίζονται αφαιρώντας τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό από το ονομαστικό επιτόκιο, μειώθηκαν κατά 1,5 μονάδα βάσης στο 1,936%.
- Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ (DXY), ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση του δολαρίου έναντι ενός καλαθιού έξι νομισμάτων, σημείωσε άνοδο 0,17% στα 97,68.
- Την Πέμπτη, οι καλύτερες από τις αναμενόμενες αρχικές αιτήσεις επιδόματος ανεργίας υπέδειξαν συνεχιζόμενη ενίσχυση της αγοράς εργασίας, παρά το γεγονός ότι η S&P Global ανέφερε συρρίκνωση της μεταποιητικής δραστηριότητας. Οι παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ μειώθηκαν τον Ιούνιο, κυρίως λόγω της απότομης πτώσης της ζήτησης αεροσκαφών. Οι συνολικές παραγγελίες μειώθηκαν κατά 9,6% σε μηνιαία βάση, μετά από μια αύξηση 16,5% τον Μάιο. Ενώ η μείωση ήταν σημαντική, ήταν μικρότερη από τη συρρίκνωση -10,8% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Ο εξοπλισμός μεταφορών ηγήθηκε της ύφεσης, με πτώση 22,4% τον Ιούνιο.
- Ωστόσο, οι παραγγελίες βασικών διαρκών αγαθών — οι οποίες εξαιρούν τις μεταφορές — αυξήθηκαν κατά 0,2%, υποδεικνύοντας κάποια υποκείμενη ισχύ στις επιχειρηματικές επενδύσεις.
- Όσον αφορά τις εμπορικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε ότι οι περισσότερες εμπορικές συμφωνίες έχουν πλέον οριστικοποιηθεί, ενώ αναμένεται ότι οι επερχόμενες επιστολές θα περιγράφουν τους δασμολογικούς συντελεστές που κυμαίνονται από 10% έως 15%. Όταν ρωτήθηκε για την πιθανότητα συμφωνίας με την Ευρωπαϊκή Ένωση, ο Τραμπ δήλωσε ότι υπάρχει πιθανότητα «50-50» να επιτευχθεί συμφωνία.
- Η πιθανότητα επιτοκίου υποδηλώνει ότι η Fed θα διατηρήσει τα τρέχοντα επιτόκια, με τις πιθανότητες να διαμορφώνονται στο 96% για διακράτηση και στο 4% για μείωση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 30ής Ιουλίου.
